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静衡周观点:芒果超媒一季报亮眼,硅料、硅片、组件价格全线上涨

发布日期:2021-04-26 16:04:03  点击量:131   信息来源:原创

            新能源/周期行业

【两部门:计划到2025年新型储能装机规模达3000万千瓦以上】

国家发改委、国家能源局组织起草了《国家发展改革委 国家能源局关于加快推动新型储能发展的指导意见(征求意见稿)》,《指导意见》提出,到2025年,实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变,低成本、高可靠、长寿命等方面取得长足进步,新型储能装机规模达3000万千瓦以上,新型储能在推动能源领域碳达峰碳中和过程中发挥显著作用。到2030年,实现新型储能全面市场化发展,新型储能装机规模基本满足新型电力系统相应需求,成为能源领域碳达峰碳中和的关键支撑之一。

    目前传统的储能方式是抽水储能(约占60-70%)、未来可大力发展电池储能、飞轮储能和制氢储能等。虽然储能方式多种多样,但逆变需求相同。根据装机规划规划,预计储能市场大约在500亿左右。预计平均每年100亿潜在市场规模。逆变器约占五分之一以上的潜在需求。约100亿市场空间。

【硅料、硅片、组件价格全线上涨】

 本周硅料报价再度上调,企业逐渐着手商议5月硅料订单。单晶用料均价达到135/kg,部分单晶用料成交价突破140/kg,部分料企已开始公布5月牌价,单晶用料底价都在135/kg以上。多晶用料方面,价格变动幅度不大,维持上周报价,均价在74/kg。国内硅料价格的持续升温,推动海外硅料跟涨,均价上调至17.687/kg

本周硅片报价持续走高,继硅片龙头中环、隆基相继调整硅片报价后,市场上大部分硅片企业也陆续跟调。推动单晶硅片市场主力需求产品价格纷纷上扬,其中G1M6单晶硅片均价达到3.81/片和3.98/片,分别上涨1.6%3.38%;大尺寸硅片方面,M10尺寸硅片因企业披露新的牌价,报价顺势上扬至4.86/片,上涨7.05%G12尺寸硅片本周价格暂稳,报价在6.33/片。多晶硅片方面,受终端需求回暖和采购料价上涨影响,本周多晶硅片报价持续回升,海内外均价上调至1.85/片和0.252美元/片。上涨7%-9%

本周部分电池片报价上调,成本压力向下游传递。在硅片报价持续上调的形势下,电池环节也做出相应调涨动作,但考虑到下游的承受能力,电池报价整体涨幅较小,单晶电池片浮动区间在0.02-0.03/W,多晶电池片在0.03-0.05/W。目前G1需求在终端需求趋弱的走势下,价格上涨的同时,报价区间逐渐收窄,均价达到0.9/片;M6电池片由于库存压力更为明显,本周市场交易价格基本持稳,均价在0.85/片;大尺寸市场相对平稳,M10G12大尺寸电池片均价在0.9/片和0.91/片,但是部分企业因电池片代工费被压缩,产品利润持续吃紧。

 相较于单晶,近期多晶资源更难采购,市场整体供应紧缺。在多晶电池片产能供给有限且海内外需求向好的影响下,本周多晶电池片价格抬升至0.68/W,上涨7.94%

 从各类原材料价格看,各类原材料紧缺依然严重,上游扩产预计到2021年年底才能逐步投产。预计在2020年才能缓解供应矛盾。

 

TMT行业

【芒果超媒一季报亮眼】

芒果超媒2020年营收140.06亿元,同比增长12.04%;归属于上市公司股东的净利润19.82亿元,同比增长71.42%2021Q1实现营收40.09亿元,同比增长47%,归属于上市公司股东的净利润7.73亿元,同比增长61.18%,扣非归母净利润7.71亿元,同比增长74.68%2020年年报及2021年一季报业绩符合此前预期。

芒果TV运营主体快乐阳光2020年营收100.03亿元,同比+23.36%, 净利润17.75亿元,同比+83.17%。其中广告收入41.39亿元,同比+24%;运营商收入达16.67亿元,同比+31%。截止2020年末芒果TV有效会员数达3,613万,较2019年末增长96.68%2020年会员收入达32.55亿元,同比+92%;运营商收入达16.67亿元,同比+31%20年会员同比高增长,并且2021Q1更多头部内容产品播出,如《明星大侦探6》《乘风破浪的姐姐2》《婆婆和妈妈2》《阳光之下》《别想打扰我学习》《陪你一起长大》等,导致2021Q1收入及利润同比均实现高增长。

受疫情影响,新媒体互动娱乐内容制作2020年营业收入27.65亿元, 同比减少29.14%。媒体零售方面,电视购物业务2020年实现营业收入21.05亿元,同比增长4.84%2020年公司销售费用/管理费用/研发费用分别同比+1.11%/+3.12%/-22.95%2021Q1销售费用率及研发费用率同比略有增长,原因是疫情影响消除,内容制作正常化;管理费用率仍控制在较低水平。

 

【泡泡玛特 Skullpanda 熊猫热潮系列开售火爆】

423日,泡泡玛特 Skullpanda 熊猫热潮系列开售。23日中午12点,全渠道6万套盲盒已全部售罄,按照单价盲盒69元价格计算该产品已实现销售收入4248万元,其中泡泡玛特天猫旗舰店230点上架新品后,53秒内售出超10万件。

Skullpanda是公司在2020年新孵化上线的IP,此次发售的熊喵热潮为Skullpanda的第二个系列。20209月,Skullpanda 首个系列密林古堡系列首发2万套当日售罄,打破了公司所有系列最快销售记录,成为公司第五大头部 IP







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