新能源/周期行业
【储能行业迎政策利好】
国家发改委、国家能源局下发《关于加快推动新型储能发展的指导意见（征求意见稿）》，着力推进除抽水蓄能外的新型电储能技术（锂离子电池、压缩空气、液流电池、飞轮储能、钠离子电池、氢储能等）加速发展；进一步明确储能市场主体地位，未来十年将逐步推进实现新型储能的全面市场化发展。未来新型储能有望更大规模地发挥调节与保障作用，支撑新型电力系统建设。文件预计到2025年，新型储能实现向规模化发展的转变，装机规模达30GW以上；我们预计截至“十四五”末国内新型储能累计装机有望达到43GW（CAGR68%）。
重点关注新型储能发展的全局多元化展开，从技术多元化演进到应用场景多元化铺开。
1）电源侧有望率先成为确定性最高的配套市场，清洁能源基地建设有望带动配置储能需求的大规模释放，以提升电力系统友好性；
2）电网侧作为新型电力系统枢纽，其关键节点的灵活调节能力需持续补足，围绕换流站、变电站等系统节点推进配套储能建设有望成为平滑系统运行的重要保障；
3）用户侧具备最广泛的应用场景，多场景需求有望进一步推进多类型商业模式的演化，“碳中和”下电能替代带动新型储能灵活建设，有望加速综合能源服务等商业模式的落地与推广。新型储能产业迈向规模化发展的过程中，寻找优势技术路径的高价值量或附加值环节领导者，与挖掘逐渐兴起的能源服务业龙头，预计将成为未来产业投资的主题。
【3月国内光伏风电装机更新】
光伏：3月装机2.08GW，同比降11%。1-3月累计装机5.33GW，同比增56%。1-3月平均利用小时数300小时，同比增10小时；
风电：3月装机1.69GW，同比增23%。1-3月累计装机5.26GW，同比增123%。1-3月平均利用小时数619小时，比上年同期增加69小时。
TMT行业
【歌尔股份一季报亮眼】
歌尔股份发布2021年一季报，公司实现营收140.3亿，同比增长116.7%；归母净利润9.7亿，同比增长228.4%，靠近预告上限。同时，公司公告1H21业绩预告，上半年实现归母净利润15.6亿-18.0亿，同比增长100%-130%；对应2Q21单季度归母净利润6.0-8.3亿，同比增长22%-71%。
精密零组件1Q21营收32.0亿，同比增长40%。歌尔精密零组件业务与智能手机出货量相关，一季度全球智能手机出货3.4亿，同比增长24%，歌尔高于手机市场增速的表现，显示出公司的竞争优势。
歌尔微电子将进行分拆上市，会产生一定的权益摊薄。
智能声学整机1Q21营收61.0亿，同比增长127%。歌尔在苹果TWS耳机上的份额在提升，产品结构在升级，2H21新品的切入速度也更快，因此TWS耳机业务仍会有不错的增长。而且苹果头戴式耳机和智能音响也有较强的潜力可供挖掘。
智能硬件业务（可穿戴手表、VR等）1Q21营收45.1亿，同比增长269%。自去年三季度Oculus新款VR发布以来，一直处于热销状态，圣诞期间的预定到货时间曾到一个月，目前虽到货日期恢复正常，但仍限购3台。而且oculus的投入规模不断加大，2017年员工数约为1000人，目前员工数已经超过一万人，规模还在不断扩大。
【字节首款重度ARPG手游发布】
字节跳动首款重度ARPG手游《航海王热血航线》于4月22日正式上线。该游戏为字节跳动上海001游戏研发中心主导研发，中手游IP授权和联合研发，获得首年10亿流水保底承诺。产品在2020年11月的测试中获得次留70%+、四留50%+、七日留存40%+的优异成绩，在Taptap上的评分达到8.8分，高于其他同类IP作品，抖音预约量超过200万，TapTap 预约量52万。 过去三年期间，字节持续扩编游戏研发团队，在超休闲游戏发行上接连斩获佳绩，但目前尚无自研的重度长线产品，字节希望通过该款产品在中重度市场站住脚跟，打出声量，树立标杆。
