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静衡周观点1104

发布日期:2021-11-04 10:11:19  点击量:79   信息来源:原创

新能源/周期行业

【硅料小涨,其他价格未发生变化】

多晶硅致密料最新均价为267,价格上涨0.8%。最高报价达到270

单晶硅片方面,158mm/166mm/182mm/210mm 均价分别为5.67/5.75/6.87/9.10元人民币。分别上涨0.0%/0.0%/0.0%/0.0%,多晶硅片报价2.42元,上涨0.0%。硅片全线价格未发生变化。

本周电池片报价158mm/166mm/182mm/210mm价格每W均价分别为1.18/1.12/1.16/1.12元人民币,四种规格电池片分别上涨0.0%/0.0%/0.0%/0.0%。多晶电池片报价0.848,上涨0.0%

本周组件报价全线上涨, 360-370/430-455W电池组每W均价2.03,价格上涨0.0%182组件和210组件每w均价为2.102.08元人民币。价格上涨0.0%0.0%

光伏玻璃价格价格大涨,3.2mm/2.0mm规格均价分别为3023。价格未发生变化.

本周硅料价格小涨,其他价格未发生变化。

单晶硅片本周价格维持整体平稳态势,一方面下游电池环节持续受到开工率低迷和盈利能力堪忧的压力,对于硅片的需求趋势仍然呈现一定观望情绪。另一方面,市场对于单晶硅片龙头企业新一期价格的公布具有不同预期,拉货的意愿和力度有不同程度的延迟和等待情绪。

国内部分项目已在收尾阶段,户用预期也将在11月中下旬逐步收尾。10-11月市场氛围较为低迷,后续需端看11月供应链价格是否可以稳定。本周组件价格涨势缓解、报价暂时起稳,海外整体四季度落地新订单数量不多,海外地区市场氛围也较为观望,欧洲、印度等部分计划已商谈延期。

【市场传言隆基向美国出口的部分组件在美国边境被扣留】

隆基被美国扣少量组件,扣留原因仍是怀疑组件产品使用了新疆的硅料。

影响:

1)公司层面:

组件厂可通过提供溯源证明的方式继续向美出口产品(美国在公司收入中占比约15%,换用其他地区硅料完全可满足需求),且此追溯成本可向下游转移,不会影响公司利润。

2)行业层面:

美国装机在全球占比约15%,而2122年非新疆硅料有效产能分别2538万吨,以硅耗2.9g/W+1.2倍容配比测算,分别对应装机72109GW,明显超出欧、美、澳今明年装机需求,因此即便悲观场景下事件扩散到欧美澳,也不会影响到光伏产业供需关系。

3)美国层面:

美国本土组件产能合计约7.5GW(其中2.5GW薄膜组件),但是大多只可生产M2组件,且无本土电池、硅片企业,因此美国装机需求中期仍依赖进口组件;即使后续在本土设立了全自动化的电池、组件厂,仍需大量外购各类辅材(产业链配套难以转移),成本远高于中国企业,不利于其主导的能源转型进程。


TMT行业

闻泰科技发布三季报,ODM业务季度环比回暖

闻泰科技发布2021三季报,2021前三季度实现收入386.46亿元,同比增长0.8%,实现归母净利润20.41亿元,同比下滑9.64%;其中第三季度实现收入138.77亿元,同比下滑4.32%,实现归母净利润8.09亿,同比增长45.06%,扭转前期单季利润下滑趋势,超出市场预期。

1、公司第三季度实现归母净利润8.09亿,同比增长45.06%,步入快速增长通道,下半年车规级功率芯片持续供不应求,公司半导体业务快速成长。

2、第三季度毛利率17.05%,同比提升0.53pct,环比提升0.27pct,主要因为安世半导体持续进行产品结构升级,同时产品集成业务上游消费级芯片涨价趋势缓解。

3、今年全年公司规划资本性支出18.4亿元,主要扩大德国汉堡晶圆厂产能,目前新增8寸晶圆产线已顺利投产运营,将在下半年持续释放产能,满足下游车规工控快速增长的需求。安世将在4季度实现NWF工厂的完全并表,明年实现产能的高度协同,同时快速导入新产品。随着临港工厂的投产,公司产能将加快投产。

荣耀重返手机第一梯队

Canalys发布报告称,2021年第三季度中国大陆智能手机市场基本恢复与去年同期持平,较第二季度有所回暖,智能手机出货量达到7880万部,同比下跌5%。vivo以1830万部的出货量排名第一;OPPO(含一加)稳坐第二,出货量1650万部。荣耀重返第一梯队,以1420万部进入前三名,市场份额由第二季度9%上升至第三季度18%。小米、苹果分别以1090万台、830万台的出货量位居四五。


【万达发布三季报,疫情对电影业影响持续存在】

万达电影2021Q1-Q3,营收同增188.50%92.71亿元,归母净利润同增114.42%2.91亿元,归母扣非净利润同增111.40%2.50亿元。2021Q3,营收同增80.25%22.37亿元,归母净利润为-3.48亿元,归母扣非净利润为-3.63亿元。

7月国内多地出现疫情,因防控要求公司下属影院最多时近200家暂停营业,截至930日仍有40家为停业状态。21Q3全国总票房(不含服务费)比19Q3减少57.3%,观影人次比19Q3减少58.5%。因此,21Q3公司国内影院票房收入大幅下滑,实现票房10.2亿元、观影人次2879.2万。万达电影的数据跑赢大盘,21Q3旗下影院的市占率达到16.1%,较21H115%进一步提升。此外,公司澳洲院线下属部分影院自6月底陆续暂停营业,导致澳洲院线Q3亏损幅度较Q2加大。


Facebook正式宣布改名Meta

10月29日,Facebook正式宣布改名Meta,继续加大元宇宙相关投入,战略发展重心由广告向更多维度拓展。公司贯穿硬件、应用层、底层技术等各个方向,聚合构成下一代互联网形态的元宇宙世界。

短期来看,元宇宙基础设施尚不成熟,行业起步于游戏、社交等沉浸式内容。硬件及内容方面,VR设备有望21年高增,内容拐点略滞后设备起量,22年有望迎来拐点。长期来看,生态及经济系统决定虚拟世界可持续性,关注区块链发展进程及相关监管政策变化。







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